Randstad wacht nog op het echte herstel van de Europese arbeidsmarkt, maar heeft zijn winstmarges sterk weten te verbeteren. Dat stelde analist Jos Versteeg van Theodoor Gilissen vrijdag in een rapport over de uitzender.
Randstad haalt twee derde van zijn omzet uit Europa, waar het economische herstel nog altijd traag verloopt. In Nederland is de vraag naar uitzendkrachten de afgelopen tijd behoorlijk opgelopen, maar in Frankrijk blijft de groei voorlopig beperkt. Dankzij kostenbesparingen wist Randstad de marges afgelopen tijd, ondanks de uitblijvende versnelling in de omzetgroei, echter flink te verbeteren, aldus Versteeg.
Volgens de analist is Randstad een ,,goed geleide onderneming, die in de komende jaren een aanzienlijke winstgroei zal laten zien”. Daarbij profiteert het concern van de structurele vraag naar flexibele arbeid, terwijl de omzetmix verschuift naar de ‘inhouse services’ en ‘professionals’, waar de marges hoger zijn dan bij het traditionele uitzendwerk.
Outperform
Versteeg beveelt het aandeel Randstad onveranderd aan, met een koersdoel van 52 euro.
Analisten van Credit Suisse verhoogden vrijdag hun advies voor het aandeel, van neutral naar outperform. Het koersdoel van de Zwitserse bank bleef daarbij op 44 euro staan. Credit Suisse verlaagde zijn verwachting voor de winst per aandeel in dit jaar, maar verhoogde zijn prognose voor 2015 met het oog op de aangekondigde herstructurering in Nederland.
Randstad voerde vrijdag rond 10.05 uur met een plus van 1,7 procent, tot 38,35 euro, de licht negatieve AEX-index aan.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl